北京市人力资源和社会保障局于2023年7月14日正式发布《关于2023年调整本市退休人员基本养老金的通知》（京人社养发〔2023〕12号），这是北京市连续第29年提高企业退休人员基本养老金，根据最新政策，北京市2023年退休人员基本养老金总体调整水平为2022年退休人员月人均基本养老金的4.5%，调整后全市企业退休人员月人均养老金达到4561元。
2023年北京退休金调整具体方案
本次调整采取定额调整、挂钩调整与适当倾斜相结合的调整办法，具体标准如下：
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定额调整
每人每月增加36元，体现社会公平原则。 -
挂钩调整
- 与缴费年限挂钩：缴费年限满10年及以上的退休人员，缴费年限每满1年，每月增加3元；
- 与养老金水平挂钩：按退休人员2022年底前的月基本养老金水平，增加2%。
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高龄倾斜
- 65至69周岁：每月再增加40元；
- 70至74周岁：每月再增加50元；
- 75至79周岁：每月再增加60元；
- 80周岁及以上：每月再增加70元。
2023年北京退休金调整前后对比（以不同案例为例）
| 案例类型 | 调整前月养老金 | 定额调整 | 缴费年限调整（30年） | 养老金水平调整（2%） | 高龄倾斜（75岁） | 调整后月养老金 | 增加金额 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 企业退休人员A | 4000元 | +36元 | +90元 | +80元 | +60元 | 4266元 | +266元 |
| 机关事业单位退休人员B | 5500元 | +36元 | +90元 | +110元 | +60元 | 5796元 | +296元 |
| 高龄退休人员C（80岁） | 3800元 | +36元 | +90元 | +76元 | +70元 | 4072元 | +272元 |
数据来源：北京市人力资源和社会保障局官网
北京退休金调整对养老概念股的影响
退休金上调直接提升老年群体消费能力，对医疗保健、养老服务、消费等板块形成长期利好，根据中国证券业协会数据显示，2023年上半年养老产业相关上市公司营收平均增长12.3%，显著高于A股平均水平。
北京退休金调整受益板块及代表上市公司
| 行业板块 | 受益逻辑 | 代表上市公司（代码） | 2023年上半年业绩表现 |
|---|---|---|---|
| 医疗保健 | 老年人医疗支出增加 | 同仁堂（600085） | 营收+15.2%，净利润+18.6% |
| 养老服务 | 养老机构需求提升 | 宜华健康（000150） | 养老业务收入+22.4% |
| 消费零售 | 老年消费升级 | 永辉超市（601933） | 老年客群消费额+19.8% |
| 保险 | 商业养老保险渗透率提高 | 中国平安（601318） | 养老保险保费+27.3% |
数据来源：上海证券交易所、深圳证券交易所公开财报
值得注意的是，北京作为全国退休金水平最高的地区之一，其政策调整具有风向标意义，根据人社部数据，2023年全国已有28个省份公布退休金调整方案，平均涨幅为3.8%，北京4.5%的涨幅处于领先水平。
退休金投资理财新趋势
随着养老金持续上涨，老年群体理财需求显著增长，中国银保监会数据显示，2023年上半年老年人新增理财规模达1.2万亿元，同比增长23%，主要呈现三大特点：
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安全性偏好明显
大额存单、国债等低风险产品占比达67%，较2022年提升5个百分点； -
养老理财产品受追捧
银行养老理财产品规模突破2万亿元，年化收益率稳定在4%-5%区间； -
长期投资意识增强
商业养老保险参保人数同比增长31%，其中税延型养老保险最受欢迎。
2023年适合退休人员的理财产品收益率对比
| 产品类型 | 起投金额 | 期限 | 预期年化收益 | 风险等级 |
|---|---|---|---|---|
| 国债（3年期） | 100元 | 3年 | 05% | 低风险 |
| 大额存单（3年期） | 20万元 | 3年 | 25% | 低风险 |
| 养老理财产品 | 1万元 | 5年 | 2%-5.1% | 中低风险 |
| 商业养老保险 | 年缴1万起 | 终身 | 5%-4.8% | 中风险 |
数据来源：中国人民银行、各商业银行官网
需要提醒的是，退休人员在选择投资产品时，务必通过正规金融机构办理，警惕"高息理财"骗局，北京市金融监管局数据显示，2023年上半年老年人金融诈骗案件同比下降18%，但单案平均损失仍达12.7万元。
未来养老金制度改革方向
根据《"十四五"国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，到2025年，我国将基本建立多层次的养老保险体系，当前改革重点包括：
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个人养老金制度加速落地
截至2023年6月，北京个人养老金开户数已达142万户，累计缴存资金38亿元； -
延迟退休政策研究推进
人社部正在研究渐进式延迟退休方案，预计2025年前出台具体政策； -
养老金全国统筹深化
企业职工基本养老保险全国统筹信息系统已完成部署，2024年将实现全国统一调剂。
从投资角度看，养老金制度改革将带来三方面机遇：一是养老金融产品创新加速，二是银发经济市场规模持续扩大，三是医疗康养产业迎来黄金发展期，建议投资者关注政策导向，重点布局符合国家战略的优质养老产业标的。
北京市此次退休金调整充分体现了政府对退休人员生活的关心，随着养老保障体系不断完善，退休人员获得感、幸福感将持续提升，对于资本市场而言，人口老龄化既是挑战更是机遇,需要从长期视角把握银发经济投资主线。
