以下是研究财务风险所采用措施的详细梳理，可以分为“研究识别”、“评估分析”和“应对管理”三大阶段，并辅以“基础保障”。
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第一阶段：研究识别
这个阶段的目标是“找风险”，即全面、系统地发现企业面临的各类财务风险。
建立风险识别框架
- 风险清单法： 基于行业经验和通用模型，列出企业可能面临的所有潜在财务风险点，市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律合规风险等。
- 流程分析法： 梳理企业所有核心财务流程（如资金管理、应收账款管理、投融资、成本控制等）,分析每个环节可能出现的风险点。
- 财务报表分析法： 通过分析企业的资产负债表、利润表、现金流量表，识别潜在的财务风险信号。
- 资产负债表： 高负债率、短期债务占比过高、资产流动性差。
- 利润表： 收入增长停滞、毛利率下降、非经常性损益占比过高。
- 现金流量表： 经营性现金流持续为负、投资活动现金流过于激进、筹资依赖度过高。
运用专业工具和方法
- SWOT分析： 识别企业内部的优势、劣势 和外部的机会、威胁，财务劣势（如资金不足）和外部威胁（如利率上升、汇率波动）都是重要的财务风险来源。
- PEST分析： 从政治、经济、社会、技术四个宏观层面分析外部环境变化带来的财务风险，经济下行可能导致市场需求萎缩,技术变革可能导致资产减值。
- 专家访谈与头脑风暴： 组织财务、内审、业务部门负责人及外部专家，通过会议形式集思广益，挖掘潜在的、不易量化的风险。
第二阶段：评估分析
这个阶段的目标是“看风险”，即识别出风险后，评估其发生的可能性和影响程度,从而确定风险的优先级。
定性评估
- 风险矩阵： 这是最常用且直观的工具，将风险按“发生可能性”（高、中、低）和“影响程度”（严重、中等、轻微）两个维度进行划分，形成矩阵图，从而确定哪些是“高可能性、高影响”的关键风险,需要优先处理。
- 风险地图： 与风险矩阵类似，用图形化方式展示风险分布,帮助管理层直观地把握风险状况。
定量评估
- 敏感性分析： 分析当某个关键变量（如销售价格、原材料成本、利率）发生特定变化时，对企业的利润、现金流等财务指标会产生多大的影响。
- 情景分析： 设定几种未来可能发生的宏观或微观情景（如“经济衰退”、“行业竞争加剧”、“原材料价格暴涨”），并模拟在不同情景下企业的财务表现,评估其抗风险能力。
- 压力测试： 在极端但并非完全不可能的情景下（如金融危机、主要客户破产），测试企业的财务状况是否会崩溃,以评估其极端风险承受能力。
- 风险价值模型： 主要用于市场风险和信用风险的量化，估算在正常的市场条件下,企业在特定置信水平下和特定持有期内可能发生的最大损失。
第三阶段：应对管理
这个阶段的目标是“管风险”，即根据风险评估的结果,选择并实施适当的应对策略。
风险应对策略
- 风险规避： 完全放弃或改变可能导致风险的业务活动，放弃进入一个政治不稳定的国家,或停止与信用记录极差的客户交易。
- 风险降低： 采取措施降低风险发生的可能性或其造成的影响，这是最常用的策略。
- 多元化： 投资组合多元化、客户多元化、供应商多元化,以分散风险。
- 对冲： 通过金融衍生品（如远期、期货、期权）来对冲汇率、利率、商品价格波动风险。
- 控制： 建立严格的内部控制制度，如授权审批、不相容岗位分离、定期盘点等,防止操作风险和舞弊。
- 购买保险： 转移资产损失、责任风险等。
- 风险转移： 将风险的后果部分或全部转移给第三方，除了购买保险外，还可以通过外包非核心业务、使用金融工具等方式实现。
- 风险接受： 对于一些影响较小、发生概率低或处理成本过高的风险，选择主动承担，并准备应急预案,关键是要有充足的准备金来应对可能发生的损失。
建立内部控制体系
这是财务风险管理的基石，旨在确保资产安全、财务报告真实可靠、经营效率有效。
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- 职责分工： 确保授权、执行、记录、保管等关键职能分离,防止舞弊。
- 授权审批控制： 明确各级管理人员的审批权限和流程。
- 会计系统控制： 规范会计核算流程,确保财务信息准确完整。
- 财产保护控制： 定期盘点、限制接触资产、确保资产安全。
- 预算控制： 通过预算的编制、执行、分析和考核，对各项收支进行事前、事中、事后控制。
财务策略调整
- 融资策略： 根据市场利率和自身风险偏好，调整债务和股权的融资比例，优化资本结构,降低融资成本和财务风险。
- 投资策略： 建立科学的投资决策流程，对投资项目进行严格的可行性研究和风险评估,避免盲目扩张。
- 营运资金管理： 加强对应收账款、存货和应付账款的管理，加速资金周转，提高流动性,避免资金链断裂。
第四阶段：基础保障
所有措施的有效实施,都离不开以下基础保障。
组织架构与文化建设
- 设立风险管理委员会/岗位： 明确风险管理的主责部门和人员,确保权责清晰。
- 培育全员风险意识： 风险管理不仅仅是财务部门的事，而是全体员工的共同责任，通过培训、宣传,将风险管理融入企业文化。
信息系统支持
- 建设ERP系统： 实现业务流、资金流、信息流的一体化管理，为风险识别和监控提供及时、准确的数据。
- 引入专业风险管理软件： 利用先进的技术工具进行风险数据的收集、分析和报告,提高管理效率和准确性。
监督与改进
- 内部审计： 内审部门独立地对风险管理体系的有效性进行定期审查和评估,并提出改进建议。
- 持续监控与报告： 建立风险监控指标体系，定期（如每月、每季）生成风险报告,向管理层和董事会汇报风险状况。
- 定期回顾与更新： 市场环境和企业自身都在不断变化，风险管理体系也需要定期回顾和更新,以确保其持续有效。
研究财务风险的措施是一个动态、循环的过程，可以概括为： 识别 → 评估 → 应对 → 监控 → 再识别
企业应根据自身的规模、行业特点和发展阶段，选择最适合的风险管理组合，一个健全的财务风险管理体系，不仅能帮助企业规避损失，更能使其在不确定的市场环境中抓住机遇,实现基业长青。
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